Después de que cierre el mercado bursátil este jueves Walmex dará a conocer sus ventas a septiembre y el consenso estima que el mayor minorista del país registrará una disminución en las ventas mismas tiendas (con al menos un año de operación) de 2.8% y un crecimiento en sus ventas totales de 1.9%.

Si estos pronósticos se cumplen, analistas prevén que el impacto sería potencialmente negativo, ya que las ventas mismas tiendas continuarían en terreno negativo por séptima vez en lo que va del año, una disminución que consideran se dará por un efecto calendario adverso, ya que septiembre  tuvo un sábado menos, así como a una comparación demasiado alta (+10.0%) con el año anterior.

Si a esto se suma el desabasto de mercancías ocasionado por el cierre de carreteras en algunos estados afectados por los fenómenos meteorológicos “Ingrid” y “Manuel”, pues el desempeño en las ventas de Walmart también se vería afectado, además de que continúa la debilidad en el consumo, situación que ha golpeado al sector en general.

Llueve sobre mojado

Si la parálisis en el Congreso de Estados Unidos es superior a 5 días, podría comenzar a tener efectos en el crecimiento de la mayor economía del mundo, noticia que no llega en buen momento para México, consideran analistas.

La Secretaría de Hacienda tuvo que reducir a 1.7% su estimado de crecimiento de México, pero en automático analistas ya empezaron a revisar a la baja sus proyecciones y en los siguientes días no será sorpresa que anuncien las nuevas cifras revisadas, tan solo la encuesta de Banco de México nos revela una expectativa de 1.4%.

Economistas dicen que el choque de ideas entre republicanos y demócratas puede tener consecuencias más graves en las próximas semanas, cuando se tenga que discutir el tema del aumento en el techo de endeudamiento (17 de octubre).

Los mercados descuentan la probabilidad de que pronto se llegue a un acuerdo en el Congreso estadounidense. ¿Y si no? El panorama sería muy negativo, porque ante una mayor aversión al riesgo el peso se depreciaría más. La duda es ¿qué hará el Banco de México? Bajará las tasas de interés en apoyo al crecimiento (que no es su mandato aclaran economistas) o las dejará sin cambio viendo que hay un escenario complicado para la inflación por las lluvias, sumado a presiones en el mercado cambiario. Total, que Estados Unidos no se la pone fácil a la Secretaría de Hacienda y al Banco de México.


México tiene una de las incidencias de robo de carga más altas en el mundo, por encima de Brasil, Sudáfrica, Estados Unidos, Rusia, India e Inglaterra, según señala la empresa de seguridad logísitca FreightWatch. Basado en datos de 2011, al consultora estima que para las compañías mexicanas el costo de los servicios de seguridad se incrementó 12% y las primas de seguros han crecido en 20%.

Las vías más afectadas son las carreteras por donde se transporta la mayor cantidad de mercaderías en el territorio mexicano En el primer semestre de 2012 se contabilizaron 881 robos de carga y durante este año el centro de inteligencia de Freightwatch ha lanzado alertas de seguridad sobre el robo dirigido a unidades de refrigeración térmica en la zona de Altamira ,Tamaulipas; o la incidencia de robos a autotransporte en una gasolinera de San Luis Potosí.

Cada día se presentan alrededor de 27 asaltos a transporte de carga, según el informe Seguridad de Cadena Logística Terrestre en América Latina, que publicó la Comisión Económica para América Latina (CEPAL). El Informe cita a la Asociación Nacional de Transporte Privado que estima el gasto de seguridad de las compañías entre 15 y 20% de sus costos.

Las carretas no son el único blanco del hampa. Las empresas ferroviarias comienzan a sentir los estragos de la inseguridad. Ferromex, por ejemplo, invierte 33 millones de pesos al mes en evitar robos y ataques a sus trenes. Las mayores afectaciones son en el transporte de granos hacia Estados Unidos, que representa 30% de su negocio.

Parte del problema es la baja velocidad a la que circulan los trenes en zonas urbanas y los largos tramos que recorren por zonas sin vigilancia. Recientemente Ferromex obtuvo permiso de parte de SCT para incrementar su velocidad a 35 y hasta 40 km/hr en áreas urbanas.

En cuanto a las carreteras, se acaban de cumplir tres meses del anuncio –bombo y platillo incluidos–  del programa Cuadrantes Carreteros, que lanzó a finales de abril el Comisionado Nacional de Seguridad, Manuel Mondragón y Kalb. Aunque en diferentes estados se han reportado decomisos de drogas, detección de trafico de personas y mercancías, aun falta por ver si, en efecto, se ha reducido el robo al autotransporte en los 136 tramos carreteros del país que abarca el programa.

 

Vitro se pone a mano

Por si no lo tenía en su agenda o si es uno de los acreedores de Vitro, no deje pasar de largo que la empresa vidriera mexicana prometió que este jueves 11 de julio podría hacer el pago anticipado por deuda convertible en acciones, por un total de hasta 122.4 millones de dólares.

Hay que recordar que como parte del proceso de reestructura de su deuda, Vitro firmó un convenio con sus acreedores para la realización del pago anticipado de las obligaciones convertibles en acciones (MCDs) que originalmente vencían el 20 de diciembre en 2015.

Para el próximo 11 de julio, el saldo insoluto total de ese adeudo –incluyendo intereses con tasa fija de 12% anual– sumará justo esos 122.4 millones de dólares, pero el monto pagado será 5% menor al que originalmente tendrían que devengar en dos años más.

Para obtener este monto, Vitro tuvo que apretar el paso en la recuperación de cartera y deshacerse de varios bienes raíces, entre ellos una parte del terreno donde se ubica el corporativo, así como otras propiedades no involucradas en su operación.

Con esto, la compañía pretende lanzar buenas señales al mercado y a sus accionistas, además de eliminar el riesgo sobre su tenencia accionaria.


Ante la delicada situación que vive la telefónica Maxcom, la compañía decidió no entregar su reporte anual ante la Comisión de Valores de Estados Unidos (SEC por sus siglas en inglés), mientras que insiste que pedirá la protección contra la quiebra sino logra reestructurar su deuda.

La empresa cree que ante la precaria situación que vive, luego que no lograra reestructurar su deuda bajo los términos que pedía el fondo de inversión Ventura Capital (que retiró su oferta de compra), no puede entregar el desglose de sus operaciones durante el año pasado.

Pero la empresa fue más allá, y también puso en duda su capacidad para cumplir con un pago de 11 millones de dólares en intereses que vencerá el 15 de junio de este año.

“Si esto ocurre, los tenedores de las notas senior aseguradas de Maxcom, y otros acreedores nuestros podrían iniciar procesos de bancarrota involuntaria contra nosotros en México y Estados Unidos”, dice la telefónica en un aviso a la SEC emitido el 1 de mayo.

Esta perspectiva va en sintonía con la expuesta por Moody’s a finales de abril, donde ya preveía que lo más seguro es que la telefónica no pague estos intereses sobre una deuda de 200 millones de dólares.

Aún quedan dudas sobre si Maxcom presiona a los acreedores a que acepten las condiciones de la reestructura (que les haría perder dinero) con estas amenazas; o en realidad es el inevitable destino del pequeño operador.

 

Guanajuato, rentas como en el DF

Que las inversiones industriales se han centrado en el Bajío y concretamente en Guanajuato es un hecho. También que el punto de ebullición de esas nuevas concentraciones será 2015 cuando todas las armadoras estén en funcionamiento junto con todos sus proveedores, también es verdad.

Tanto como que los espacios inmobiliarios están presionándose y hasta el gobierno local se preocupa por el nivel de ocupación al que se ha llegado, pues cuando la logística esté a tutiplén habrá un gran reto para la infraestructura de soporte, primero y para la fase de crecimiento, después. Justo como ya ocurrió en Querétaro, donde los precios inmobiliarios y de servicios ya igualan y a veces superan los del DF, de acuerdo con los cálculos de Mercer.

De ahí que los estados que rodean a la entidad se frotan las manos, pues la derrama forzosamente deberá emprender sus caminos. Las plantas industriales seguirán llegando a México, pronostica Deloitte. Para bien de todos y presión de la infraestructura de desarrollo moroso.

 


Mientras los legisladores se enfrascan en un intercambio de declaraciones, la reforma para regular la deuda de estados y municipios de México corre el riesgo de irse hasta el siguiente periodo de sesiones del Congreso de la Unión. El problema no es menor, pues de acuerdo con cifras de la Secretaría de Hacienda, el endeudamiento de los gobiernos locales aumentó casi 480% en 12 años, al pasar de 90,731 millones de pesos, en 2000, a 434,761 millones en 2012. Y cabe aclarar que esta cantidad es la que reconoce la autoridad financiera, pues no considera los pasivos de corto plazo y con proveedores, además de la deuda que no se registra. Los diputados y los senadores están buscando un acuerdo luego de que los primeros acusaron a los segundos de aprobar una minuta de reforma, cuando no les corresponde esa facultad. Este miércoles, el diputado Silvano Aureoles, coordinador del PRD, hizo un llamado a los senadores a serenarse y revisar la ruta que establece la Constitución, en su artículo 72, inciso H, sobre las facultades de cada cámara para legislar en materia de empréstitos contribuciones o impuestos.

El periodo ordinario de sesiones concluye este 30 de abril, por lo que llegar a un acuerdo apenas cuenta con tiempo suficiente. ¿Habrá una respuesta del Congreso para evitar las crisis de finanzas públicas que enfrentan entidades como el DF, Nuevo León y Veracruz, y municipios como Guadalajara, Tijuana y Acapulco? Esta historia continuará…


La calificadora de riesgo crediticio Standard and Poor´s redujo un escalón la calificación de Telefónica Finanzas México (Telfim) a ‘BBB+’ con perspectiva negativa como reflejo de la baja en las notas de su matriz Telefónica.

Telfim, cuya principal función es obtener financiamiento para Telefónica México, cuenta con un Programa de Certificados Bursátiles por 12,000 millones de pesos (mdp), de los cuales ha realizado dos emisiones por 11,500 mdp  las cuales cuentan con la garantía incondicional e irrevocable de Telefónica.

La empresa española registró resultados trimestrales que no cumplieron con las expectativas y pese a su diversificación geográfica mantiene una alta exposición al mercado español cuya economía se encuentra en recesión, además de los altos costos de deuda por adquisiciones en el Reino Unido y sus operaciones en Brasil.

Por su parte Telefónica México registró en el primer trimestre del año una pérdida de 840,000 clientes de telefonía celular con lo que tras haber celebrado los 20 millones de clientes hace unos meses al menos hasta el cierre de marzo pasado no puede presumir esa cifra pues alcanza los 19.2 millones, de hecho fue la única filial en América Latina con retroceso en ventas.

Xignux se expande paso a pasito

Xignux, una de las mayores empresas mexicanas que fabrica desde cables hasta jamones,­  amplia sus operaciones en Colombia a través de un acuerdo para adquirir a Centelsa, el fabricante de cables de energía y de telecomunicaciones más importante de ese país, en una operación cuyo monto no ha sido revelado, pero cuya operación de compra-venta podría concluir en el último trimestre del año.

Con esta operación Xignux, la empresa regiomontana con más de 20,000 empleados, espera fortalecer su presencia en la región andina, pues tiene atención en los mercados de Colombia, Perú, Ecuador y Bolivia.

Así, la firma que dirige Juan Ignacio Garza aumenta su presencia de plantas a más de 25 con operaciones en México, Estados Unidos, India, Brasil y Colombia y con exportaciones a más de 40 países.

 


El presidente de la Comisión Federal de Telecomunicaciones, Mony de Swaan se lava las manos sobre el estudio que la Cofetel encargó a la OCDE que trata las tarifas de los servicios de telecomunicaciones en México y que América Móvil exige se corrija por utilizar datos incorrectos.

De Swaan dijo en su cuenta de Twitter que toca al organismo internacional dar respuesta a las acusaciones de la telefónica de Carlos Slim.

El estudio en cuestión, presentado en enero pasado, señala que la falta de competencia provocó una pérdida de bienestar para los mexicanos por 25,800 millones de dólares anuales entre 2005 y 2009, de los cuales 13,000 millones fueron por cobros excesivos

América Móvil pagó al economista del MIT, Jerry Hausman,  quien se mencionaba como probable premio Nobel en 2011, un estudio que dice que es un error comparar a México con otras naciones como Suiza, Reino Unido o Estados Unidos. El director del programa de Investigación en Economía de las Telecomunicaciones del MIT afirma que México cuenta con las tarifas más baratas de telefonía móvil en América Latina.

¿Qué responderá el organismo que dirige el ex secretario de Hacienda, José Ángel Gurría?

Santa Catarina sube y baja

El municipio de la zona metropolitana de Monterrey, Nuevo León, recibió un aumento de su calificación crediticia después de que solventó un pago de 143 días en una línea de factoraje. Sin embargo la calificación de la agencia HR Ratings de ‘BB’ a la que ascendió desde ‘C-‘ no lo deja bien parado ya que ofrece insuficiente seguridad para pago oportuno de obligaciones.

El municipio que se considera la cuna de la industrialización en Nuevo León registra un considerable incremento en el gasto de Obra Pública que pasó de 73.2 millones de pesos en 2010 a 237.4 millones en 2011, en gran parte por los gastos de reconstrucción de los daños que causó el huracán Alex, por lo que la agencia calificadora espera un déficit financiero de 8%.

Interacciones libra Coahuila

El banco más expuesto por el sobreendeudamiento de Coahuila realizará una emisión de Certificados Bursátiles por 1,500 millones de pesos a tres años.

La emisión recibió una calificación de  A (mex) por parte de Fitch, agencia que comenta que el banco puede absorber el impacto de la endeudada Coahuila ya que no anticipa pérdidas crediticias sobre esta exposición.


Tras la determinación de la Comisión Federal de Competencia (CFC) sobre la autorización en el proceso de adquisición de 50% de Iusacell por 1,600 millones de dólares por parte de Televisa y pese a que la CFC ha declarado que tomará quizá hasta febrero para conocer su decisión, hay un elemento que probablemente pesó en la decisión tomada por la comisión: Iusacell es una empresa de telecomunicaciones que según datos de la consultora The CiU, cuenta con 4.8 millones de usuarios hasta el pasado otoño. Aunque desde 2010 la empresa no cotiza en bolsa y el año pasado salió de concurso mercantil, aún carga con una deuda que se acumuló durante la década pasada y que podría hundirla en poco tiempo. La negativa de la operación determinará el destino de Iusacell, empresa a la que Grupo Salinas no ha querido aportarle recursos en el pasado y probablemente no quiera hacerlo de no aprobarse la venta.

Ley Döring, agua de borrajas
Las abuelas usaban la expresión “agua de borrajas” como sinónimo de algo que no tenía importancia. Quizá esto suceda con la llamada Ley Döring, como se les llama a las modificaciones propuestas por el senador a la Ley Federal del Derecho de Autor y de Propiedad Industrial, que han causado un enorme revuelo en redes sociales, sobre todo por la capacidad que tendría Instituto Mexicano de la Propiedad Industrial para enviar mensajes de advertencia a presuntos violadores de la propiedad intelectual en internet. De acuerdo con José Pablo Pérez Zea y Sebastián Suárez, miembros del despacho Santamarina y Steta, la llamada Ley Döring tiene una falla fundamental: no establece sanciones ni penas para proveedores de internet que se nieguen a identificar usuarios infractores. Sin esta pieza, acorde con el análisis de los abogados, la Ley Döring quedará en agua de borrajas.


En medio de un entorno global complicado, las expectativas para el año que recién inició parecen apuntar hacia una moderada mejoría de la economía global. En sus predicciones para 2012, Bob Doll, estratega en jefe de Renta Variable de BlackRock, explica que la tendencia principal será la de un mundo en crecimiento lento, incluso ante la recesión que Europa experimenta en la actualidad. El especialista de la firma de administración de activos más grande del mundo explica que la crisis de la deuda europea comenzará a disminuir, mientras que la economía estadounidense continuará abriéndose camino nuevamente. Asimismo, a pesar de su lento crecimiento, China y la India contribuirán con más de la mitad de la expansión global. De acuerdo con Doll, de llegar a materializarse el entorno de crecimiento aletargado, se anticipa que podría producirse un movimiento bursátil alcista liderado por las acciones estadounidenses, siempre y cuando registren tanto un nivel aceptable de ganancias, como cierta mejora en la confianza de los inversionistas.

Momento clave para la TV en 3D
Luego de ser protagonista en las últimas dos ediciones del Consumer Electronics Show (CES) que se lleva a cabo anualmente en Las Vegas, la televisión en tercera dimensión se enfrenta al reto de consolidar su penetración en los mercados. De acuerdo con un reporte de la publicación especializada Wired, esta tecnología se enfrenta a retos como los altos precios de las pantallas, la escasez de contenido en 3D y experiencias poco placenteras para los usuarios, quienes han reportado molestias como dolores de cabeza. De acuerdo con cifras de un reporte de la firma de investigación de mercado del sector de pantallas de TV, Display Search, en 2011 se vendieron apenas 23 millones de aparatos 3D a escala global, cifras que aún están lejos de las expectativas de los fabricantes de estos dispositivos. Así, en la edición 2011 del CES, que inicia la próxima semana, deberán enviarse señales claras de que los involucrados –tanto las empresas fabricantes de pantallas, como los productores de contenidos 3D- están atendiendo los obstáculos para que los consumidores adopten esta tecnología.


Con una inversión de 304 millones de dólares, Grupo México (GMéxico) instaló celdas fotovoltaicas que abastecerán de energía limpia a las oficinas corporativas de exploraciones de su subsidiaria Minera México en la ciudad de Hermosillo, Sonora. La instalación, con una capacidad 81.88 kilovatios pico, cuenta con 365 paneles solares montados sobre seguidores a dos ejes, lo que la convierte en la más grande en su tipo instalada en México y evita la emisión de 118 toneladas de dióxido de carbono (CO2) hacia la atmósfera.

Diputados quieren controles de deuda estatal

Ante el aumento de la deuda pública de los estados mexicanos, y de la escandalosa situación de deuda de Coahuila,  la Coordinación Nacional de Diputados Locales del Comité Ejecutivo Nacional del Partido Acción Nacional propone definir el alcance del concepto de “inversiones públicas productivas”; la reestructura y refinanciamiento del gasto corriente, el Control del legislativo estatal.

De acuerdo a la diputada Laura Rojas, se propone definir el alcance del concepto de deuda pública; pasivos a corto, mediano y largo plazo; deuda directa, indirecta o contingente y exclusiones. Pero sobre todo la legisladora destaca la necesidad de mayor transparencia en cómo y en qué se gasta el dinero obtenido de los créditos que contratan los estados y municipios.

Y es que de 2006 a junio de 2011, el saldo de la deuda total de las entidades federativas pasó de 141,400 millones de pesos a 365,501 millones. Por ello propone además un registro público de deuda, criterios de una administración sana para evitar riesgos de incumplimiento y asegurar que no se comprometan en exceso ingresos futuros.

Sopas más caras

Si bien el Índice de Precios al Consumidor se ha mantenido dentro de la meta del Banco de México en alrededor de 3% anual, las empresas ya han planeado el tradicional aumento de precios a partir de enero ante el incremento de los insumos  por el alza en el tipo de cambio, pregúntenle a una de las principales transnacionales productora de sopas y jugos enlatados que aplicará un aumento de 10% en enero a sus productos, la mayor parte de los cuales se producen con insumos importados.

En lo que va del año el tipo de cambió en su valor a 48 horas pasó de 12.24 pesos por dólar el 3 de enero, a 13.59, el viernes pasado.


El ingeniero Carlos Slim ha realizado otra jugada magistral al adquirir a Digital Latin America (DLA), una de las empresas más importantes de contenido para televisión restringida, principalmente de programas para adultos “que si duda dejan mucho”, dicen integrantes de la industria de la televisión restringida.

Adquirir la empresa que desarrolla e integra a canales (como Playboy y Venus) es coincidente con la estrategia de América Móvil de diversificar su negocio para poder crecer en mercados más maduros, dicen los analistas de Barclays. Pero ahora con ello, los que han iniciado una ‘guerra’ con las empresas de Slim serán sus clientes, ya que DLA provee estos canales y otros contenidos a Cablevisión, Sky (empresas de Televisa), TV Azteca, y desde luego a otros gigantes como Claro (la subsidiaria de América Móvil) Telefónica, Cablemás y Megacable, entre un total de  4 millones de suscriptores en 25 países y se encuentra presente en el 95% de las operaciones de televisión digital en la región.

La operación de compra de DLA está sujeta a las autorizaciones correspondientes y se espera cerrar a finales de este año.

DLA se encuentra en la lista de los distribuidores de señales más representativos de Cablevisión, según el reporte anual de la firma de Emilio Azcárraga Jean, habrá que ver cómo reacciona esta empresa ante el nuevo propietario de su proveedor de contenidos.

Recordemos que a inicios de este año las empresas de Grupo Carso retiraron su publicidad de los canales abierto de Televisa y TV Azteca, esta historia abre nuevos capítulos.

La emisión de deuda baja

La volatilidad en los mercados globales golpea la emisión de deuda de empresas mexicanas. En lo que va de octubre se han realizado emisiones de largo plazo por unos 18,500 millones de pesos (mdp), lo que significa una caída de 48% respecto a los más de 35,000 mdp colocado en octubre de 2010.

Pemex, es uno de los principales emisores con más de 10,000 mdp seguido de empresas como ARCA e Hipotecaria Total entre otros.

Para lo que resta del mes se esperan emisiones de Chile, por unos 2,500 mdp y de Inbursa y Banamex por 6,000 y 7,000 mdp respectivamente.



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